2025-02-05
随着中国人口老龄化进程的加速，养老基金的稳健运营与增值管理已成为保障民生、维护社会稳定的重要环节。养老基金被视为民众的“养命钱”，其安全性和保值增值能力直接关系到广大退休人员的生活质量及社会的可持续发展。
截至2023年底，我国全国社会保障基金、地方委托管理的基本养老保险基金以及划转部分国有资本等三类资产权益总额已超过6万亿元，其中前两类基金的年均投资收益率分别为7.36%和5%。作为全国社会保障体系的重要组成部分，如何在复杂多变的国内外环境中，推动完善养老基金投资管理政策、强化风险控制，并通过政策创新和技术手段提升基金管理水平，确保养老基金稳健运行，值得特别关注。
优化基金投资范围与工具
在确保风险可控的前提下，适当扩大养老基金的投资规模，可以提高资金利用效率和增值能力。作为资本市场的重要参与者和长期资金提供者，应引入更多元化的投资渠道，持续增强对国内资本市场的投资力度，尤其是对关系国民经济命脉与民生福祉的战略性、基础性领域的长期股权投资，以提升基金整体收益水平。同时，应加大对科技创新和新质生产力等领域的投入，推动基金实现安全性与保值增值目标，助力资本市场的稳定与健康发展。利用全球化投资平台，分散地域和行业风险，实现稳健的长期增值。
优化投资范围和工具，是提高养老基金管理效率和收益的重要途径。应根据市场环境和基金的风险承受能力，合理配置各类资产。引入混合型投资工具，如指数基金、债券基金和私募股权基金等，提升基金的灵活性和收益潜力。同时，积极探索绿色投资、社会责任投资等新兴领域，推动养老基金向高质量发展迈进。
强化风险管理与监管落实
严格遵守监管部门的各项规定，是确保养老基金安全运营的基本要求。应建立健全内部控制机制，严格执行投资纪律和风险管理制度。定期开展风险评估与审计，及时发现和应对潜在风险，防范系统性金融风险的发生。同时，完善基金监管体系，推动建立透明高效的监管机制，提升监管的精准度和有效性。
科学制定投资目标和风险政策，是提升养老基金管理水平的关键。应根据基金的长期性和稳健性特点，设定合理的收益目标和风险控制标准。通过定量分析和定性评估，制定科学的资产配置方案，确保基金在实现增值的同时，保持风险在可控范围内。加强基金资产配置和投资运营管理，优化投资组合结构，提升整体收益与风险的匹配度。
加强信息公开与社会监督
完善养老基金投资运营公开制度。信息公开是提升养老基金管理透明度与公信力的重要途径。应建立健全养老基金投资运营的公开制度，定期向社会公布关键财务信息和投资报告，提升基金管理的透明度与可监督性。同时，应主动披露投资策略、资产配置及风险管理情况，增强公众的知情权与监督权，进一步提升基金管理的透明度与公信力，稳定民众对养老保障的预期。
主动接受社会监督是确保养老基金管理规范性与公正性的关键。应构建多元化的监督机制，鼓励社会公众及投资者参与基金管理的监督与评估。通过建立投资者反馈机制和信息披露平台，及时回应社会关切，提升基金管理的透明度与责任感，确保管理过程的公开、公平与公正。
创新投资策略与提升运营能力
创新是养老基金管理的核心驱动力。应根据市场需求与投资环境的变化，持续优化投资产品策略体系，开发多样化的投资产品，如主题基金、指数增强基金及智能投顾等。同时，积极引入量化投资、人工智能等先进技术，提升投资决策的科学性与准确性，增强基金的竞争力与适应性。
提升投资运营能力水平，是实现养老基金稳健增值的重要保障。应加强基金管理团队的专业化建设，提升其投资分析和决策能力。通过引进高端人才和加强内部培训，打造一支高素质、专业化的投资管理团队。同时，优化投资流程和管理系统，提升运营效率和管理水平，确保基金投资的高效、透明和稳健。
推进数字化转型与科技赋能
数字化转型是提升养老基金管理效率和透明度的重要途径。应加快推进养老基金管理的信息化建设，建设智能化投资管理平台，提升数据分析和决策支持能力。通过大数据、云计算等技术手段，实现投资数据的实时监控和分析，提高基金管理的精准度和响应速度。同时，推动基金管理的数字化流程，提升运营效率和管理水平。
科技赋能是提升养老基金运营效率和管理水平的有效手段。应积极应用人工智能、区块链等前沿技术，提升基金管理的智能化水平。通过智能投顾、自动化交易等技术手段，优化投资流程，降低运营成本，提升基金的整体收益能力。同时，利用区块链技术，提升基金交易的透明度和安全性。
完善养老基金投资管理与稳妥运营，是保障民众“养命钱”的重要举措。通过加强政策协调与制度完善、优化投资范围与工具、强化风险管理与监管落实、创新投资策略与提升运营能力、推进数字化转型与科技赋能，以及加强信息公开与社会监督，可有效提升养老基金的管理水平与运营效率，确保基金的安全与增值。未来，应持续强化改革的积极性与主动性，解决影响养老基金发展的突出问题，推动建立与投资运营机构相适应的体制机制，提升投资运营的专业化水平，增强机构活力与创新力，健全科学规范高效的基金投资运营治理体系，加快推进数字化转型与科技赋能，为提升养老基金投资运营效率与效能提供坚实保障。唯有如此，方能真正守护好老百姓的“养命钱”，实现养老基金可持续发展，为社会的和谐、稳定提供坚实的经济基础。
转载自《中国银行保险报》“北大保险评论”栏目第871期，2025年2月5日
